A gestora global de private equity Advent captou US$ 30 bilhões em 2026 para dois fundos, em um movimento que pode ampliar sua capacidade de participar de aquisições no Brasil e em outros mercados da América Latina. Do total, aproximadamente US$ 27 bilhões serão destinados ao fundo global GPE XI, enquanto cerca de US$ 3 bilhões irão para uma estratégia voltada a empresas de médio porte.
Segundo reportagem da Exame, até 20% dos recursos do principal fundo poderão ser direcionados a mercados emergentes. A possibilidade cria espaço para operações de maior porte em países como o Brasil, embora a captação, por si só, não represente o anúncio de uma aquisição específica no mercado brasileiro.
O novo volume de capital chega em um cenário marcado por juros elevados e menor liquidez nos mercados de capitais. Esse ambiente tende a dificultar determinadas formas de financiamento e a reduzir o número de empresas capazes de acessar recursos com facilidade. Para gestoras de private equity, por outro lado, a disponibilidade de capital pode abrir oportunidades de negociação com companhias que buscam expansão, reorganização societária ou reforço financeiro.
Fundo global pode elevar o porte das transações
A combinação entre o fundo global da Advent e seu veículo regional pode mudar a escala das operações avaliadas na América Latina. Na prática, empresas brasileiras de médio e grande porte podem se tornar candidatas a receber capital para crescer, consolidar mercados ou participar de movimentos de concentração setorial, desde que atendam aos critérios de investimento da gestora.
O fundo destinado a empresas de médio porte também amplia o alcance potencial da estratégia. Companhias que ainda não tenham escala para uma operação do tamanho normalmente associado a grandes fundos globais podem encontrar uma alternativa de capital para acelerar planos de expansão. A estrutura, contudo, não significa que todas as empresas interessadas receberão investimento, já que cada transação depende de análise, negociação e aprovação.
Para o ambiente corporativo brasileiro, a entrada de novos recursos pode aumentar a concorrência entre investidores por ativos considerados estratégicos. Também pode favorecer processos de profissionalização da gestão, preparação para novas etapas de crescimento e integração entre empresas de um mesmo setor. Os efeitos, porém, dependerão da efetiva destinação dos recursos e do número de negócios realizados no país.
Juros altos tornam capital privado mais relevante
O contexto de menor liquidez influencia diretamente as decisões de empresas que precisam financiar investimentos ou reorganizar sua estrutura. Com o custo do dinheiro em patamar elevado, algumas companhias podem buscar alternativas ao crédito tradicional e ao mercado acionário. O private equity aparece nesse cenário como uma fonte de capital associada, em geral, à participação societária e à construção de valor ao longo do tempo.
Para os vendedores, uma operação com uma gestora financeira pode representar uma oportunidade de levantar recursos sem depender exclusivamente de uma oferta pública de ações. Para os compradores, o desafio é identificar negócios com potencial de crescimento e estruturar uma governança capaz de sustentar a expansão. A presença de um investidor desse tipo também pode exigir mudanças na gestão, nos controles e na definição de metas corporativas.
A movimentação da Advent ainda pode influenciar empresas que estejam avaliando fusões, aquisições ou reorganizações. Mesmo antes de uma transação ser anunciada, a existência de capital disponível tende a ampliar o número de alternativas para acionistas e controladores que consideram vender uma participação ou buscar um parceiro estratégico.
Saída deve continuar concentrada em compradores estratégicos
De acordo com a Exame, a estratégia de saída da Advent permanece concentrada principalmente na venda dos ativos para compradores estratégicos. Isso significa que a gestora não depende necessariamente de ofertas públicas de ações para realizar seus investimentos e retornar capital aos investidores.
Esse modelo coloca empresas do mesmo setor, grupos interessados em expansão e compradores corporativos entre os potenciais destinos dos ativos investidos. A venda estratégica pode ocorrer quando um negócio alcança determinada escala, passa a complementar as operações de outra companhia ou se torna mais valioso dentro de uma plataforma maior.
A captação de US$ 30 bilhões, portanto, reforça a capacidade financeira da Advent para avaliar negócios maiores, mas não permite antecipar quais empresas serão compradas ou quando novas transações serão anunciadas no Brasil. O principal impacto imediato está no aumento do capital disponível para operações de fusões e aquisições em um momento de maior seletividade no mercado.
